外资网络、企业避税与实际税负

作为联结双循环的关键枢纽，外资网络对于“稳资提质”具有重要作用。本文基于2013—2020年全国企业税收调查数据与Bureau van Dijik数据库，从外资股权关联视角检验外资网络对企业实际税负的影响，研究表明外资网络对企业税负存在显著抑制作用。机制分析表明，外资网络通过提高企业避税动机和避税能力降低企业实际税负。从避税动机来看，外资网络能够缓解母子公司间委托代理冲突、降低企业交易费用，促使关联企业更积极地实施转移定价和利润调整策略。从避税能力来看，外资网络增强企业商业信用融资能力、优化税收专有知识配置，进而提高企业供应链议价能力和税负转嫁效率。进一步分析表明，外资网络中心度提升对位于供应链上游企业或大中型企业税负的抑制效应更显著。此外，企业借助外资交叉持股形成的股权网络能够内生创造税收优惠，促进企业财务绩效优化，有助于吸引高质量外资流入。本文为全球税改浪潮下更好地利用外资网络优化产业布局，畅通双循环，制定高质量外资引进政策提供了有益参考。